Прямые иностранные инвестиции

На сегодня в мире насчитывается более 250 стран, экономика каждой уникальна по-своему: у одних много рабочей силы и крайне мало сырьевых ресурсов, у других наоборот, а у третьих — мало и того и другого, но есть активный сектор предпринимателей. Из-за таких слабых мест и появились иностранные инвестиции, которые позволяют несмотря на границы получать бизнесу средства для развития, государству создавать рабочие места и собирать налоги, а инвестору сохранять и преумножать свой капитал.

В этой статье мы расскажем про:

• Роль иностранных инвестиций;
• Ограничения на иностранные инвестиции в России;
• Способы оформления иностранных инвестиций;
• Налогообложение иностранных инвестиций;
• Покупку и продажу акций иностранных компаний.

Чтобы избежать путаницы в будущем, важно различать иностранные и зарубежные инвестиции. Под иностранными инвестициями понимаются вложения в рассматриваемую страну, а зарубежными инвестициями считаются вложения граждан рассматриваемой страны в иностранную компанию.

Плюсы и минусы иностранных инвестиций

Иностранные инвестиции как фактор экономического роста реализуется в:

• возможности финансирования крупных международных проектов;
• притоке иностранной валюты;
• расширении номенклатуры выпускаемой продукции;
• наращивании объемов экспортных поставок;
• создании новых рабочих мест;
• увеличении потоков налоговых поступлений;
• привлечении современных технологий;
• повышении уровня жизни населения.

Негативные последствия иностранных инвестиций проявляются в:

• воздействии на экологию и варварском отношении к местным ресурсам;
• вытеснении местных традиционных отраслей производства;
• росте зависимости страны в экономическом и технологическом плане;
• высоких рисках успешной реализации проекта из-за колебаний валютных курсов, международной обстановки, внешней политики и правил, которые постоянно меняются.

Особенно важны иностранные инвестиции в экономике развивающихся стран. Но как показывает практика, деньги утекают из развивающихся стран в более развитые с избыточным капиталом.

Иностранные инвестиции классифицируются по нескольким критериям:

1. В зависимости от собственника

• Частные инвестиции осуществляют физические лица, банки, компании без государственного участия.
• Государственные инвестиции осуществляются из бюджетов различных уровней, в зависимости от которого они подразделяются на федеральные, региональные и местные. Также государственные инвестиции могут прийти в проект не напрямую из бюджета, а через корпорацию с госучастием или фонд.
• Смешанные инвестиции реализуются в проектах государственно-частного партнерства (ГЧП).

2. В зависимости от формы активов

• Реальные инвестиции выражаются в затратах на материальные активы: земельные участки, здания, имущественные комплексы, оборудование, транспортные средства, ремонт и пр.
• Нематериальные инвестиции – это вложения в обучение, программное обеспечение, покупку лицензий.
• Финансовые инвестиции – вложения в различные инструменты фондового рынка (акции, облигации, паи биржевых фондов и пр.).

3. В зависимости от характера размещения

Если инвестор участвует в непосредственном управлении материальным производством, продвижением, сбытом и его доля не менее 10%, то речь идет о прямых инвестициях. Доходом от такого участия является часть прибыли или дивиденды.

Портфельные инвестиции (вложения в ценные бумаги) приносят своему владельцу доход в виде регулярных выплат дивидендов или купонов, позволяя также зарабатывать на росте стоимости самих активов.

К прочим инвестициям относятся ссуды, займы, кредиты, приносящие кредитору доходы в виде процентов, международные резервы, позволяющие сохранить национальное благосостояние, а также безвозмездная помощь, которая открывает доступ к различным иногда неочевидным выгодам (выход на рынок, возможность аренды или покупки недвижимости, получение льгот и пр.).

4. В зависимости от способа применения.

Ссудные инвестиции в случае удачной сделки приносят инвестору доходы в виде процентов от выданного займа или кредита. Обычно такой инвестор не беспокоится о будущем проекта, развитии, а главная его цель – вернуть вложенное и заработать больше, чем обещают условия по депозитам. Такой инвестор будет ждать возврата вложений по заранее оговоренному графику даже в ущерб развитию бизнеса.

В противоположность ссудным предпринимательские инвестиции предполагают вовлеченность инвестора в судьбу проекта. Вкладываясь, инвестор планирует вернуть инвестиции и дополнительно заработать от участия в распределении прибыли.

5. В зависимости от способа развития действующего бизнеса

Вертикальные инвестиции позволяют выстроить цепь от производства до покупателя. Они бывают нисходящими, когда приобретаются поставщики сырья, и восходящими, когда вложения осуществляются в точки сбыта.

Цель горизонтальных инвестиций – развитие проекта через расширение географии. Ярким примером инвестиций такого вида стали франшизы.

Конгломератными инвестициями называются вложения в различные виды бизнеса, не связанные друг с другом напрямую.

Формы иностранных инвестиций различаются по рынкам.

На международном рынке ценных бумаг инвестиции осуществляются в форме покупки государственных ценных бумаг или покупки финансовых инструментов частных компаний.

На рынке капитала предприятий инвестиции могут быть в виде:

• создания предприятия, принадлежащего иностранному инвестору;
• долевого участия в совместном предприятии. Здесь возможны варианты создания нового или покупка доли в уже действующем;
• покупки предприятия.

На международном рынке ссудного капитала инвестиции имеют форму:

• финансовых кредитов частных компаний;
• лизинга;
• государственных займов.

Как привлечь иностранные инвестиции? Иностранные инвесторы отличаются осторожностью, уделяя большое внимание анализу инвестклимата, который может быть, по их оценке, благоприятным или не очень.

Для привлечения иностранных инвестиций необходимо уделять внимание не только составляющим благоприятного инвестклимата, всячески их развивая, но и сокращать силу неблагоприятных факторов.

Иностранные инвестиции в экономике России отличает крайне неравномерное распределение по отраслям и регионам. К сожалению, пока эксперты относят Россию в целом к государствам с неблагоприятным инвестклиматом.

Все российские регионы за редким исключением имеют повышенные инвестиционные риски: сложные природные условия, неосвоенные территории, труднодоступные природные ресурсы, кадровые проблемы, транспортная недоступность, социальная напряженность.

В качестве исключений с благоприятными условиями для инвестирования экспертами рейтингового агентства «Эксперт РА» выделяются Москва; Санкт-Петербург; Ненецкий АО; Московская, Ярославская, Орловская, Белгородская и Новгородская области. Однако сами инвесторы выбрали другие регионы:

Поскольку вопросы привлечения иностранных инвестиций стоят в ряду первоочередных государственных задач, международное сообщество постоянно разрабатывает и активно внедряет различные инструменты для их решения. Одним из наиболее действенных является особая экономическая зона или ОЭЗ (свободная экономическая зона (СЭЗ)). Иностранные инвестиции в Россию также в какой-то мере помогают привлекать ОЭЗ.

Прототипы современных ОЭЗ работали в России еще в начале 90-х годов и получили второе рождение в середине 2005 года с принятием закона об ОЭЗ. Сегодня в России действует 45 ОЭЗ.

Полный перечень действующих в России ОЭЗ можно посмотреть здесь.

Основные страны, инвестирующие в Россию, а именно в российские ОЭЗ, по данным Минэкономразвития РФ за 2021 год, представлены ниже:

Одни исследователи появление иностранных инвестиций в России связывают с 1769 г., когда Екатерина II взяла займ у Голландии, другие с первой иностранной компанией под названием «Немецкое континентальное газовое общество», основанной в 1855 г. Но большинство ученых сходится во мнении, что приход иностранных инвестиций в Россию сдерживало крепостное право, поскольку владельцы капитала были готовы вкладываться только при наличии достаточного количества свободных трудовых ресурсов. Поражение в Крымской войне (1853-1856) позволило окончательно осознать необходимость дальнейшего ускорения промышленного прогресса с помощью иностранного капитала.

Для понимания гигантских объемов иностранных инвестиций в Россию отметим, что все расходы бюджета в 1892 г. составили 947 млн руб. Еще около 1,5 млрд рублей смогли собрать в период с 1900 по 1913 годы. Благодаря гигантскому финансированию покупательная способность достигла невиданных возможностей: промышленность получала государственные заказы на технические масла, металл, изделия деревообработки и пр. Так к 1913 году было построено 72,9 тыс. км железных дорог. На начало 1914 года в Российской империи действовало свыше 300 иностранных и 1 232 совместных предприятий:

Основными инвесторами в России к 1913 году были Англия, Франция, Бельгия, имевшие определенные предпочтения:

• Англия – нефтедобывающая и золотодобывающая промышленность;
• Франция – цемент, медь, коммунальные услуги;
• Бельгия – горная металлургия, машиностроение, металлообработка и городской транспорт.

В 1917 г. началась национализация и вся промышленность перешла в государственную собственность, став частью плановой советской экономики. Стали предприниматься попытки финансирования развития исключительно внутренними силами, что затормаживало и ограничивало такие необходимые преобразования, поэтому стали распространяться концессии.

С помощью концессий развивались деревообработка, сельское хозяйство и добыча полезных ископаемых, главными партнерами стали Германия, Великобритания, Франция и США. К 1930 году со сменой политического курса практически все концессии как воплощение капитализма были закрыты, остались лишь японская по рыболовству, добыче угля, нефти и датская по телеграфу. Далее иностранный капитал приходил в СССР в виде банковских займов, а в годы Великой Отечественной войны в виде ленд-лиза.

Полностью по долгам СССР в рамках ленд-лиза Россия рассчиталась 21 августа 2006 года.

После окончания ВОВ в СССР получили распространение компенсационные соглашения: зарубежные компании осуществляли поставки оборудования, которые оплачивались частью произведенной продукции.

Первые законы, регулирующие частные прямые иностранные инвестиции, гарантирующие их защиту, были приняты только в 1987 году.

Динамику прямых иностранных инвестиций в России за предыдущие 12 лет мы представили на графике (по данным ЦБ РФ):

Пик был достигнут в 2013 году, а далее последовали санкции, осложнившие инвестиционную деятельность. Если давать оценку иностранным инвестициям в России, то их можно охарактеризовать как:

• преимущественно офшорные;
• неравномерно распределенные по регионам и отраслям.

Если посмотреть данные Банка России по странам, инвестировавших в Россию в 2021 году, то увидим, что с приличным отрывом лидировал Кипр (27,96 млрд долларов). С большой долей вероятности можно предположить, что это не средства зарубежных партнеров, а деньги российских инвесторов, вложенные в российскую экономику через фирмы-оболочки, зарегистрированные в перевалочной юрисдикции.

Помимо Кипра к офшорам относятся Бермуды, Джерси, Гонконг, Ирландия. Великобритания также рассматривается участниками рынка, как территория, позволяющая использовать преимущества подобных зон. Регистрируясь там, российские инвесторы пытаются скрыть информацию о подлинном владельце своего бизнеса, снизить риски рейдерских атак, скорректировать налогооблагаемую базу и пр.

Инвесторов в России привлекают только определенные сектора (обрабатывающая промышленность, недвижимость, it отрасль и добыча полезных ископаемых). Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности представлены на рисунке:

Важность привлечения в отечественную экономику иностранного капитала особенно долгосрочного и на взаимовыгодных условиях оспорить сложно. Государство предпринимает определенные шаги по улучшению привлекательности для инвесторов, но пока Россия занимает не самые высокие места в соответствующих рейтингах.

Агентство Fitch в марте 2022 года присвоило России категорию «С», а в 2021 году был «ВВВ» со стабильным прогнозом.

В международном рейтинге инвестиционного доверия от AT Kearney, к сожалению, России нет:

В чем же причины такой непривлекательности?

Часть экспертов проблемы видят в исключительно неблагоприятном инвестиционном климате, составляющие которого, мы обозначили в начале статьи.

Например, у инвестора есть возможность и желание финансировать сообщение Москва – Екатеринбург с помощью поездов на магнитной подушке. Обратившись за финансированием в банк, его встретят вопросом: «Насколько востребованным будет такой проект?» Ответить на него могли бы представители того самого сообщества, но боязнь ошибок, личной ответственности, обвинений в коррупции, риски неопределенности привели к тому, что у нас его нет. Поэтому немалую часть экспертиз российские инвесторы вынуждены заказывать за рубежом, где механизм их подготовки отлажен максимально эффективно: экспертиза идет не как самостоятельный продукт, а вместе с внешним финансированием. 

Низкий уровень платежеспособности населения накладывает ограничения на приток иностранных инвестиций поскольку инвесторов интересуют размеры потенциальной целевой аудитории, а при низких доходах она чрезвычайно ограничена. Чтобы население могло больше тратить, сперва оно должно больше заработать.

Бесспорно, санкции также не добавляют инвестиционной привлекательности нашей стране, из года в год международные банки планомерно продолжают сокращать объемы сотрудничества с Россией:

Иностранные инвестиции в Крым

Если в масштабах всей страны санкции стали заметны после февраля 2022 года, то Крым работает в таких условиях уже с 2014 года. Привлечь иностранные инвестиции в этот субъект непростая задача, даже крупные российские холдинги не стараются туда идти, опасаясь возможных последствий (заморозки активов в США и странах ЕС, остаться без иностранных кредитов, рынков сбыта). Для улучшения ситуации на полуострове была создана СЭЗ и введен режим конфиденциальных статусов для инвесторов. Пока стоит цель привлечь 290 млрд руб. в 2023 году от отечественных инвесторов, далее будут строиться планы и по иностранным.

Больше об иностранных инвестициях в России вы можете узнать из видео:

Оценивая эффективность правового регулирования инвестиционной деятельности, эксперты отмечают незащищенность иностранных инвестиций, обусловленную неразвитостью и различиями в регулировании на международном уровне и в национальном законодательстве. Инвестор, имея сомнения в безопасности и привлекательности правового режима, в экономику вкладывать не будет. Правовая защищенность иностранных инвестиций заключается в стабильном и понятном законодательстве принимающей страны.

С момента первых публикаций эти акты претерпели множества изменений, которые создавали режим наибольшего благоприятствования для иностранных инвестиций. С февраля 2022 года с учетом внешнеполитических изменений регулярно и оперативно вносятся поправки в основном, ограничивающие и усиливающие государственный контроль.

Пока ограничения на иностранные инвестиции в России касаются стратегически важных отраслей (регулируются законом «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства») и недружественных стран. С августа 2022 года все сделки, прямо или косвенно связанные с лицами из недружественных стран в российские организации стратегического значения, могут осуществляться только после решения президента РФ.

На 1 октября 2022 года в список недружественных стран входят:

• Австралия
• Албания
• Андорра
• Багамские Острова
• Исландия
• Европейский союз
• Канада
• Лихтенштейн
• Микронезия
• Монако
• Новая Зеландия
• Норвегия
• Республика Корея
• Сан-Марино
• Северная Македония
• Сингапур
• США
• Тайвань (Китай)
• Украина
• Черногория
• Швейцария
• Япония

Перечень инвестиционных ограничений для недружественных стран регулярно пополняется.

Федеральная антимонопольная служба РФ (ФАС) контролирует импортные поставки компаний стоимостью более 1 млрд руб. в год, также пристальное внимание уделяется некоторым сделкам, в которых участвуют партнеры с совокупными активами более 7 млрд руб., выручкой более 10 млрд руб. До конца 2022 года пока действует исключение и можно уведомлять ФАС без получения разрешения, если бизнес не относится к стратегически важным отраслям.

Как оформить иностранные инвестиции? Иностранные инвестиции в России оформляются в виде:

• создания новой компаний на территории России со 100% иностранным капиталом;
• долевого участия в создаваемых совместно с юридическими лицами либо физическими лицами (гражданами РФ) предприятиях (совместное предприятие);
• открытия филиала или представительства;
• выкупа компаний, имущественных комплексов, зданий, сооружений;
• выхода на IPO, приобретения ценных бумаг.

Для открытия ООО или АО иностранному гражданину в России необходимо:

• законно пребывать на территории нашей страны;
• иметь документы, подтверждающие личность, переведенные на русский язык и заверенные нотариально;
• получить разрешение на работу.

В остальном процесс регистрации компании не отличается от стандартной процедуры для российских граждан. Документы подаются в налоговую инспекцию.

Если совместное предприятие не является предметом интереса ФАС, то регистрация компании займет до 7 рабочих дней, отметим, что важно также подготовить нотариально заверенные учредительные документы, переведенные на русский язык.

Для открытия филиала или представительства иностранной компании необходимо:

• разработать положение о филиале или представительстве. Строгой формы нет, по содержанию оно напоминает устав предприятия;
• сформировать и подготовить решение о создании филиала или представительства;
• заполнить заявление на аккредитацию в налоговой службе России;
• заверить в Торгово-промышленной палате РФ сведения о численности иностранных граждан, которые будут работать в филиале или представительстве;
• оплатить госпошлину за аккредитацию;
• подать пакет документов на аккредитацию в налоговую службу;
• получить необходимые свидетельства о постановке на учет в налоговой службе, в Росстате, в Пенсионном фонде и пр.

Выкуп доли иностранной компанией в российской от стандартной процедуры в случае взаимодействия резидентов отличается только по требованиям к документам, необходимых от иностранца: должны быть апостилированы, с нотариально заверенным переводом на русский язык.

Выход компании на IPO может занимать несколько лет, в течение которых идет активная работа по приведению корпоративной отчетности к международным стандартам. Чтобы привлечь инвестиции с помощью IPO эмитент должен внушать доверие, обеспечивая максимально допустимую прозрачность учетной политики и внутрихозяйственных операций.

Этапы IPO:

• Предварительный этап – оценка бизнеса, структуры активов, системы корпоративного управления. На этом этапе определяется целесообразность выхода на IPO, осуществляются расчеты по количеству акций и их стоимости.
• Подготовительный этап – определяется андеррайтер и биржа, через которую будет осуществляться выход. На этом этапе разрабатывается проспект эмиссии, инвестиционный меморандум и проводится рекламная компания.
• Основной этап – сбор предварительных заявок на покупку ценных бумаг.
• Завершающий этап – выход на IPO, начало продаж ценных бумаг на бирже.

Порядок работы российского фондового рынка в 2022 году претерпел серьезные изменения. Раньше нерезиденты могли свободно торговать на российском фондовом рынке, сейчас активы иностранных инвесторов в российских акциях заморожены. По оценкам экспертов их сумма может превышать 312 млрд долларов. Теперь для допуска к торгам нерезиденты должны будут пройти процедуру идентификации, которую проведут профессиональные участники рынка (банки, брокеры, управляющие компании). В результате идентификации нерезиденту будет присвоен статус «дружественный»/ «недружественный», позволяющий совершать определенные операции. «Недружественные» инвесторы будут серьезно ограничены:

• запрет на сделки с ценными бумагами стратегических предприятий, недропользователей, организаций, участвующих в проектах «Сахалин-1» и Харьягинского месторождения;
• российских банков (определенных указом президента).

В текущих реалиях иностранные инвесторы, реализуя инвестиционные проекты на территории России рискуют стать объектами санкционного давления, поэтому повышенную осторожность проявляют даже инвесторы из дружественных стран.

Выплаченные нерезиденту дивиденды и проценты по займам облагаются налогом на прибыль по ставке 15%, если между Россией и страной нерезидента нет соглашения, устанавливающего иную ставку. Отметим, что в эпоху активных геополитических изменений многие заключенные ранее межгосударственные соглашения о льготном налогообложении прекратили свое действие.

Купоны по российским облигациям облагаются налогом для нерезидентов по ставке 30%.

В 2019 году китайские компании CNODC и CNOOC приобрели по 10% в проекте «Арктик СПГ-2» (проект строительства трех линий по производству сжиженного природного газа). Сумма сделки не раскрывалась, но эксперты оценивают ее в 25,5 млрд долларов.

Китайская компания Great Wall Motor проинвестировала строительство завода по производству автомобилей Haval мощностью 80 тыс. машин в год в Тульской области, ставший для китайского бренда первым предприятием полного цикла за рубежом. Производство было запущено в 2019 году. Объем инвестиций составил 500 млн долларов.

Также китайская компания Angel Yeast вложила более 100 млн долларов в строительство завода в Липецкой области по производству дрожжей.

Фонд Катара Qatar Investment Authority подписал соглашение о покупке более 20% акций «Холдинг МСС» для инвестиций в строительство магистрали в С.-Петербурге. Планируемый объем инвестиций 3 млрд долларов.

Анализ данных последних пяти лет показал следующие наиболее популярные у россиян направления инвестиций за рубежом:

• покупка недвижимости;
• ценные бумаги;
• бизнес;
• трасты и накопительные счета.

Недвижимость

Наибольшим спросом у российских миллионеров пользуются Кипр, Турция, США, Греция, Испания и Болгария. Инвестиции в недвижимость позволяют не только сохранить заработанное, но и получить прибыль за счет удорожания актива 5-7% в год.

Ценные бумаги

В период с 2019 по начало 2022 года наблюдался невероятный рост количества открытых новых брокерских счетов, эксперты отмечают, что этому поспособствовали активные маркетинговые компании ведущих российских брокеров (Тинькоф, Альфа, ВТБ), и на фондовый рынок пришли инвесторы с минимальным капиталом 15-20 тыс. руб. По итогам 2021 года в ТОП-10 наиболее популярных у российских инвесторов акций вошли следующие компании:

Бизнес

Анализ оттока прямых инвестиций выделяет два популярных направления – Кипр и Бермуды. В 2021 году инвестиции в Кипр достигли своего исторического рекорда 46 млрд долларов. Значительная часть из них вернулась обратно в Россию, сделав такой вираж для экономии на налогах и защиты активов.

Но за рубежом россияне вкладываются не только в офшоры. На международной арене достигли успеха:

• Додо пицца;
• Аргус-Спектр (системы пожарной безопасности);
• Барьер (очистки воды с помощью фильтров);
• Шоколадница;
• Клаустрофобия (квесты и интерактивные игры);
• Gulliver (детская одежда, игрушки);
• Choupette (дизайнерская детская одежда).

Трасты и накопительные счета

«Траст – это фонд, который управляет полученными активами в интересах третьего лица».

Схема работы траста:

Учредитель траста – это владелец имущества (движимое, недвижимое, деньги, ценные бумаги и пр.). Он передает имущество в трастовый фонд и юридически перестает быть его владельцем. Трастовый фонд с помощью управляющего может производить различные операции, позволяющие сохранить активы и получить прибыль.

Бенефициар – тот, кто будет получать прибыль по результатам управления имуществом, переданным в трастовый фонд. Бенефициара определяет учредитель. Он может быть один или несколько.

Накопительные счета

Такие счета открываются в рамках программы страхования. Застрахованное лицо осуществляет регулярные платежи и в случае наступления страхового случая получает компенсацию. А, если договор страхования закончился и страховой случай не наступил, то вся сумма вложений возвращается инвестору.

Осуществляя инвестиции за рубежом, инвестор может столкнуться с целым рядом очевидных рисков:

• заморозка или изъятие активов;
• потеря активов при банкротстве партнера;
• неучтенные налоги;
• низкая ликвидность;
• невыплата дивидендов и пр.

Но есть скрытый риск, с которым могут столкнуться покупатели акций – VIE (Variable interest entity – юридическое лицо с меняющимися интересами). VIE активно создаются крупными китайскими компаниями с целью выставления их на биржу. Как правило, у VIE нет имущества и, если инвестор примет решение о банкротстве или ликвидации, то акционеры ничего не предпримут.

Процедура оформления зарубежных инвестиций регулируется нормами законодательства страны, в которой планируется вести соответствующую деятельность.

Например, если вы решили купить квартиру в Турции и нашли подходящий объект, то порядок действий будет следующий:

1. Оформление перевода загранпаспорта на турецкий язык, заверенный нотариусом.
2. Подписание предварительного договора купли-продажи с продавцом.
3. Оплата задатка.
4. Заказа экспертизы объекта. Она нужна для сделок с нерезидентами Турции. По итогам экспертизы выдается справка о стоимости объекта.
5. Передача документов по объекту на регистрацию, денег продавцу.

Согласно налоговому законодательству России, если резидент имеет источник дохода за рубежом, то он обязан ежегодно декларировать его и самостоятельно уплачивать 13%. В случае владения акциями иностранной компании дивиденды поступают на счет за вычетом налогов, рассчитанных по ставке страны регистрации компании, если там ставка ниже, чем в России, то разницу необходимо самостоятельно задекларировать и оплатить.

Подробнее о налогообложении иностранных ценных бумаг можно узнать в видео:

Санкции серьезно ограничили возможности российских инвесторов. Даже сама по себе простая процедура перевода средств со счета на счет в банках разных стран, раньше занимавшая несколько часов, в сегодняшних условиях либо невозможна, либо растягивается на недели, либо сопряжена с повышенными комиссиями.

Давая оценку рискам инвестирования за рубеж, эксперты без преувеличения заявляют, что сегодня возможно все. Если реализации вашего инвестиционного плана мешают санкции, наложенные на Россию, то выходом может стать смена юрисдикции.

Как мы уже отмечали ранее, последние 3 года наблюдается прогрессивный рост числа новых клиентов у брокеров. Лидерами рынка в совокупности оценок по разным критериям (число активных клиентов, сумма оборотов, наличие лицензий, размер комиссии, перечень доступных операций) являются брокеры Тинькоф, Альфа, ВТБ.

Банк России ввел ограничения для неквалифицированных частных инвесторов, защищающие от рисков работы с незнакомыми финансовыми инструментами. Требования по квалификации инвесторов для работы с акциями иностранных компаний и некоторыми другими активами предполагают, что до совершения операций с данными финансовыми инструментами необходимо сдать тест. Его можно пройти онлайн в мобильных приложениях или на сайтах брокеров. Для успешного прохождения мини-экзамена необходимо ответить правильно на все вопросы. Количество попыток прохождения теста не ограничено. Вопросы не меняются, но порядок вариантов ответов разный.

Финансовые инструменты, по которым необходимо пройти тест, чтобы получить доступ к работе с ними:

• иностранные акции;
• еврооблигации;
• структурные облигации;
• необеспеченные сделки;
• акции, не включенные в котировальные списки;
• облигации со структурным доходом;
• фьючерсы и опционы;
• закрытые паевые фонды;
• облигации с низким рейтингом;
• иностранные ETF;
• договоры РЕПО​.

Вопросы теста для квалифицированных инвесторов, смотрите в видео:

Для начала инвестирования через ВТБ Мои инвестиции необходимо скачать мобильное приложение и открыть брокерский счет через ВТБ Онлайн или с помощью Госуслуг. Комиссия за сделки брокера 0,05% от суммы. Комиссия Московской и Санкт-Петербургской бирж — 0,01%. Депозитарных комиссий нет, обслуживание бесплатное.

Пополнить брокерский счет можно со счёта в банке ВТБ, через ВТБ Онлайн. Деньги зачисляются мгновенно, 24/7, без комиссии.

Как купить иностранные акции в ВТБ Инвестиции?

Для покупки или продажи акций необходимо зайти в раздел «Биржа» и в поисковой строке указать название акции, облигации или другой ценной бумаги. Далее необходимо нажать «Купить» и указать число лотов, а потом «Подтвердить».

Продать акции в ВТБ Мои инвестиции можно через историю операций или каталог продуктов. Для этого необходимо выбрать нужную акцию и нажать «Продать», в открывшемся окне заявки указать цену, количество лотов и нажать «Продать», указав свою цену или рыночную.

Как работать в ВТБ Мои инвестиции, смотрите в видео:

Чтобы покупать и продавать акции и другие ценные бумаги через Альфа-Инвестиции необходимо скачать приложение, открыть брокерский счёт. Далее новички могут пройти обучающие курсы. Если после обучения вы не хотите торговать самостоятельно, то можно оформить услугу управления. В этом случае ваш портфельный менеджер будет следить за рынком, совершать необходимые операции и предоставлять вам отчетность. Управление может осуществляться по различным стратегиям:

• Альфа Государственные облигации (срок договора от 1 года, сумма инвестиций от 100 тыс. руб.)
• Альфа Золото (срок договора от 1 года, сумма инвестиций от 200 тыс. руб.)
• Альфа Российские облигации (срок договора от 1 года, сумма инвестиций от 100 тыс. руб.) и др.

Все действующие стратегии и условия сотрудничества можно посмотреть здесь

Пополнить брокерский счет можно:

• через сайт Альфа банка;
• через мобильное приложение Альфа банка;
• через отделение банка;
• со счета в другом банке.

Если решили торговать самостоятельно, то необходимо выбрать актив для покупки (на вкладке «Рынки»). Нужный актив можно найти по названию, тикеру или ISIN.

Тикер – краткое название акций компании в виде комбинации из латинских букв. Для удобства тикер в большинстве случаев создается похожим на название компании (Сбербанк – SBER, ВТБ – VTB и пр.)

ISIN – код из 12 букв и цифр по международной системе классификации ценных бумаг, предназначенный для идентификации активов по стране и наименованию. Например, акциям Сбербанка присвоен ISIN RU0009029540. 

Выбрав актив, на него необходимо нажать и перейти на вкладку «График». Эксперты отмечают, что пока у Альфа самые удобные и функциональные графики среди всех российских брокеров. После анализа рыночной динамики нужно выставить брокеру заявку на покупку (поручение брокеру на покупку ценной бумаги). К сожалению, минимальный лот включает 1 000 единиц валюты, поэтому нельзя приобрести 10 турецких лир, 200 юаней и пр.

Как продать иностранные акции в Альфа Инвестиции?

Необходимо зайти в «Портфель», выбрать акции для продажи и нажать «Закрыть позицию». Таким образом будут проданы все акции по рыночной цене. Если вы не хотите продавать все выбранные акции, то переходите в раздел «Заявка», далее выберете «Продажа» и укажите количество лотов к продаже, затем жмите «Подтвердить».

О комиссиях

У брокера Альфа есть несколько тарифных планов:

• инвестор (инвестиции до 82 тыс. руб. в месяц);
• трейдер (если оборот более 100 тыс. руб. в день);
• советник Lite (для инвестиций более 200 тыс. руб.); 
• советник (для инвестиций более 3 млн. руб.);
• персональный брокер (для инвестиций более 6 млн. руб.).

Подробнее о работе брокера Альфа Инвестиции можно посмотреть в видео:

Для покупки и продажи ценных бумаг через Тинькоф Инвестиции необходимо открыть брокерский счет в мобильном приложении банка, скачать приложение Инвестиции и авторизоваться в нем. Пополнить брокерский счет можно с карты Tinkoff Black или любой карты другого банка. Затем выбрать актив для покупки в разделе «Что купить» и указать количество лотов.

В приложении брокера Тинькоф есть подробная информация о каждом эмитенте, которая позволит принять решение о покупке или продаже:

• в разделе «Детали» представлены графики, здесь же можно оставлять заметки и настраивать уведомления, которые будут вам сигнализировать, если цена дойдет до нужной отметки;
• в разделе «Обзор» основные данные о компании, описание видов деятельности;
• в разделе «Пульс» представлены заметки пользователей по ценной бумаге из социальной сети Тинькофф;
• раздел «Прогнозы» регулярно пополняется аналитическими материалами отечественных экспертов и международных консалтинговых агентств;
• раздел «Финансовые показатели» говорит сам за себя и содержит данные для глубокого анализа;
• в разделе «Дивиденды» содержится информация о выплаченных дивидендах и планируемых к выплате;
• в разделе «Идеи» публикуются экспертные ожидания по ценной бумаге, предполагаемая доходность.

Эксперты отмечают удобство работы приложения по спецзаявкам, когда клиент оставляет указание брокеру, по какой именно цене необходимо купить бумаги.

Стоимость обслуживания:

Если вы не знаете какого брокера выбрать, посмотрите видео-сравнение: