Инвестор – что ты такое?

По данным Банка России в последние 5 лет интерес к инвестициям среди россиян растет прогрессивными темпами. Это косвенно подтверждается динамикой численности физлиц, открывших брокерские счета, так, например, в 2019 году их было около 4 млн, а к концу 2-го квартала 2022 стало уже 26 млн. Теперь инвестициями занимаются не только профессионалы или опытные финансисты, они стали гораздо доступнее.

Учитывая растущий интерес к этой теме, мы собрали всю необходимую для вас информацию по вопросам:

• Кто такой инвестор простыми словами?
• Во что может вложиться инвестор?
• Какие существуют виды инвесторов?
• Самые успешные инвесторы: истории успеха, интересные мысли и советы.

Инвестором считается человек или организация, которые вкладывают собственный или заемный капитал в различные инструменты с целью получения прибыли в будущем. Инвестиции могут приносить как доход, так и убыток — в этом заключается инвестиционный риск. Чтобы снизить риск, инвестор тщательно продумывает план действий (стратегию), анализирует рыночные изменения и выбирает надежный актив. Прежде чем начать вкладывать, важно грамотно оценить все риски и подумать о каждом исходе сделки, иначе инвестирование превратится в пустую трату средств и времени.

Чтобы стать инвестором необходимо:

• Желание зарабатывать на своих вложениях. Его можно назвать ключевой составляющей инвестора: у многих людей деньги просто лежат на депозите или дома, в то время как они могли бы работать, увеличивая их доходы.
• Немного смелости. Инвестиции всегда сопряжены с какой-либо долей риска и требуются усилия для преодоления чрезмерной осторожности.
• Свободные деньги. Распространено ошибочное мнение, что инвестиции – это всегда большие деньги. В действительности несколько тысяч рублей тоже могут стать инвестициями, главное найти подходящие инструменты.
• Знания. Хороший инвестор никогда не полагается только на удачу. Перед сделкой всегда проводится серьезный анализ рыночной конъюнктуры и всех влияющих факторов. Инвестору необходимо разбираться в финансовых терминах, в особенностях налогообложения, основах юриспруденции.
• План. Начиная инвестировать, нужен подробный долгосрочный план с расчетами, учитывающий все возможные затраты, показывающий планируемый срок окупаемости и ожидаемую рентабельность. План необходимо корректировать с учетом фактических изменений, чтобы понимать к чему вы движетесь.

Инвесторы делятся на группы и категории по направлениям инвестирования, или по объектам, в которые они вкладываются. Рассмотрим основные из них.

Существует множество критериев, по которым принято различать инвесторов.

Выделяют институциональных и частных инвесторов. Институциональные — юридические лица, финансовые компании, например, банки, брокеры, инвестиционные фонды и так далее. Они инвестируют деньги своих вкладчиков, а не собственные сбережения. Институциональные инвесторы торгуют активами в больших объемах, чтобы иметь право на льготный режим и низкие комиссии.

Частный инвестор — тот, кто вкладывает свои собственные средства или передает его в управление, например, фондам. Он делает это через брокера или банк в небольших количествах с целью сохранить или приумножить капитал.

Здесь выделяют два вида: активный и пассивный. Активный инвестор постоянно наблюдает за изменениями рынка, совершает множество сделок купли-продажи активов. Пассивные же инвесторы отличаются своей консервативностью и терпением, так как они готовы приобрести тот или иной инструмент на длительный срок, как правило, с целью получения пассивного дохода.

Всего 3 вида: агрессивные, консервативные, умеренные.

Агрессивные инвесторы предпочитают большие риски, чтобы получать большую прибыль. К ним можно отнести тех, кто активно торгует на форекс.

Консервативные избегают рискованных сделок, стараются придерживаться осторожных стратегий, чтобы сохранить капитал.

Умеренные инвесторы сочетают в себе предыдущие два вида, пытаясь найти баланс между уровнем дохода и риском.

По уровню квалификации инвесторы делятся на квалифицированных и неквалифицированных.

Неквалифицированные инвесторы — новички рынка, физические лица которым дали определенную категорию. Такой статус защищает их от рисков и больших потерь на бирже (например, им нельзя открывать короткие позиции, по-другому «шортить»).

Квалифицированные — профессиональные участники рынка с большим капиталом, например, финансовые организации, банки, страховые компании, брокеры и так далее. Чтобы получить этот статус, инвестор должен подходить под один из нескольких критериев:

• владение активами на сумму, превышающую 6 миллионов рублей;
• наличие высшего экономического образования;
• опыт работы с ценными бумаги (работа в финансовых организациях);
• регулярное инвестирование (оборот сделок за год должен превышать 6 миллионов рублей).

Подробнее про статус квалифицированного инвестора можно узнать здесь.

Помимо перечисленных классификаций существуют и отдельные виды инвесторов, которые по-разному способны помочь бизнесу:

Это инвесторы, которые помогают проекту с развитием на ранней стадии разработки. Инвестируя в бизнес в самом начале его развития, бизнес-ангелы сильно рискуют, поэтому свыше 75% проектов оказываются убыточными. Бизнес-ангелы не только финансируют стартапы, но и следят за его успехами, помогают разработчикам, становясь консультантами, кураторами или даже руководителями. Целью их деятельности, как и у обычных инвесторов, является получение дохода. Когда стартап добивается успеха, ангелы продают свою долю и фиксируют прибыль.

Выделяют несколько видов бизнес-ангелов:

• Профессионалы — инвесторы, оказывающие помощь в развитии проектам из сфер, в которых они сами хорошо разбираются. Сумма вложений не ограничена и, более того, они могут это делать не в одиночку, а вместе с другими ангелами или обычными инвесторами.
• Ангелы-энтузиасты — инвестируют относительно небольшие суммы, неглубоко вникая в идею проекта. Зачастую занимаются развитием сразу нескольких стартапов.
• Ангелы-предприниматели — этот вид ангелов способен совмещать ведение собственного бизнеса с помощью в развитии сторонним проектам. Они готовы инвестировать крупные суммы, но из-за наличия собственного дела не берутся за развитие чужого стартапа.

• Микроуправляющие — инвесторы, способные заниматься развитием сразу нескольких проектов, вкладывая в них разные суммы. Они ответственно подходят к вопросу управления стартапами, поэтому самостоятельно контролируют их деятельность (следят за всеми сделками, расходами и доходами).
• Корпоративные — бизнес-ангелы, которые в прошлом работали в крупных корпорациях и получили компенсацию за увольнение (как правило, это большая сумма денег). Эти средства они инвестируют на развитие наиболее привлекательного для них проекта, претендуя на руководящие должности.

От английского «venture» — рискованное предприятие, риск. Бизнес-ангелы относятся к видам венчурных инвесторов — они вкладывают свои средства на самых первых этапах развития проекта. В свою очередь, VC (венчурный капиталист) способен вложить гораздо больше денег в проект и помогать в развитии до последнего. Помимо частных инвесторов этим могут заниматься и специальные фонды, которые привлекают деньги третьих лиц.

Так, венчурным инвестором может стать отдельное лицо или целый фонд, которые инвестируют свой капитал в какой-либо бизнес на самых разных стадиях его развития до момента, пока его не купит другая компания, или не пройдет первый выпуск акций (IPO — Initial Public Offering).

Стадии венчурного инвестирования

• Seed stage (посевная)

В этой стадии у проекта есть основная идея, но работа по изготовлению продукта еще не началась. Заинтересованный инвестор видит перспективу в стартапе, и поэтому помогает авторам сформировать первый капитал.

• Start-up stage (стартап)

У проекта появляется продукт, который они активно тестируют, но для последующего производства и развития идеи необходимы дополнительные вложения. Интерес к проекту повышается, поэтому сумма вложений и количество инвесторов увеличиваются.

• Early stage (ранняя)

Этап, на котором продукт активно производится и имеет некоторый спрос на рынке. Инвесторы наблюдают за успехами бизнеса и решают, нужно ли продолжать вкладывать средства в развитие этой идеи (деньги на early stage идут на привлечение дополнительной рабочей силы, рекламу, оборудование и т. д.). Сам проект уже имеет определенную репутацию, поэтому риск инвестиций снижается, а порог вложений увеличивается.

• Expansion stage (стадия расширения)

Наблюдается большой спрос на продукт, у проекта появляется больше клиентов. Капитал венчурных инвесторов используется для расширения бизнеса в пределах страны или за рубежом.

• Late stage (поздняя)

Стадия, на который венчурный капитал выходит из проекта. Это происходит, в основном, двумя способами: при покупке бизнеса более крупной компанией или посредством IPO.

Каждой стадии свойственен свой риск и возможная сумма инвестирования. Чем выше этап, тем меньше риск потери средств инвесторами, и выше минимальный порог входа венчурного капитала:

Подробно тема венчурного инвестирования, стадии развития стартапов и критерии отбора компании разобраны в этом видео.

Это инвестор, который вкладывается в проект с целью получения контроля над ним. Это достаточно рискованный вид инвестирования, поскольку на покупку пакета акций потребуется большое количество денежных средств, а также необходимых ресурсов для дальнейшего развития бизнеса. Чаще всего, стратегическими инвесторами выступают компании, которые пытаются «захватить» определенный сегмент рынка.

Стратегические инвесторы вкладывают внушительные суммы с разными намерениями:

• интегрировать компанию в существующий бизнес;
• инвестировать свободные средства в перспективный проект;
• приобрести новые технологии и т. д.

Существует Федеральный Закон «О рынке ценных бумаг», в котором также выделяется несколько категорий инвесторов:

• особо защищаемый неквалифицированный инвестор;
• простой неквалифицированный инвестор;
• простой квалифицированный инвестор;
• профессиональный инвестор.

Подробнее об их свойствах, правах и отличиях можно прочитать здесь.

Рынок финансов становится все более развитым и технологичным, появляются новые инструменты и возможности. Рассмотрим основные инструменты инвестирования:

Ценные бумаги (акции, облигации) покупаются и продаются на фондовом рынке. Это направление инвестирования пользуется большим спросом потому, что для покупки своих первых акций необязательно обладать особыми навыками или иметь большой капитал. Ценные бумаги отличаются высокой ликвидностью — их можно быстро купить и продать по рыночной цене, но в то же время этот инструмент считается достаточно рискованным методом вложения. Доход инвестора от ценных бумаг складывается по-разному.

Облигации являются долговыми ценными бумагами, то есть инвестор буквально даёт в долг компании или государству, ожидая через время получать всю сумму и начисленный процент.

ПИФы (Паевые инвестиционные фонды) помогают инвесторам экономить их время на анализе рынка и разработке стратегии, потому за них это сделают управляющие, которым доверяются средства вкладчиков. Приобретая инвестиционный пай, вы вкладываетесь сразу в несколько компаний из одного сегмента.

Это, например, золото, серебро и прочие металлы, которые обладают меньшей ликвидностью, чем ценные бумаги, но в то же время имеющие большую стабильность в цене.

Драгоценные металлы всегда имеют ценность, особенно в период экономического спада. Также этот инструмент называют защитным в инвестиционном портфеле. Так, многие банки закупают золото, чтобы пережить кризис.

Инвестируя в драгметаллы, придерживайтесь трех правил:

1. Покупайте драгоценные металлы на длительный срок. Не менее чем на 10-15 лет.
2. Изучите рынок перед покупкой. Цены на драгметаллы как правило растут в острые кризисные периоды и демонстрируют некоторое снижение в моменты стабилизации экономики.
3. Диверсифицируйте активы. В инвестиционном портфеле доля драгметаллов не должна превышать 10-15%.

Подробнее про инвестирование в драгоценные металлы можно узнать из этого видео.

Рынок недвижимости привлекает инвесторов возможностью получать пассивный доход (сдача помещения в жилую и нежилую аренду). Для входа на рынок недвижимости потребуется большое количество денежных средств, так как каждый квадратный метр во все времена имел большую ценность.

Существует несколько основных видов недвижимости, в которые вкладываются инвесторы: жилая недвижимость, земельные участки, коммерческая недвижимость.

• Жилая недвижимость

Наиболее распространенный метод инвестирования, который используют как для сохранения капитала, так и для создания пассивного дохода. Доход в данном случае формируется за счет перепродажи жилья или сдачи помещения в аренду.

При инвестировании в жилую недвижимость возможны следующие варианты стратегий:

1. Покупка новостройки. Более высокую доходность можно получить, приобретая объект на стадии котлована, т.е. здесь действует правило: чем выше риск, тем выше доходность. Введение механизма эскроу-счетов значительно снизило различия в стоимости объектов на начальном этапе строительства и непосредственно перед вводом в эксплуатацию. Раньше разница в стоимости могла достигать 40-50%, сейчас – 10-25%.
2. Посуточная аренда. Наибольшим спросом пользуются однокомнатные квартиры и квартиры-студии. Отлаженный механизм поиска и заселения арендаторов может принести в 1,5-2 раза больше доходов в сравнении с долгосрочной арендой. Наиболее востребованы объекты в центре города, вблизи станций метро и туристических маршрутов, а также рядом с крупными медицинскими центрами (для проживания на период обследования или лечения) и офисами.
3. Ремонт вторичного жилья и перепродажа. Для реализации данной схемы необходимо подбирать объект в востребованных районах с хорошей транспортной доступностью. Цена должна быть ниже рынка. В зависимости от состояния жилья можно заработать до 15% от общих вложений.
4. Раздел объекта недвижимости с целью сдачи в аренду каждого сегмента. Купленную квартиру в зависимости от площади разделяют на студии, которые потом сдаются в аренду. Поскольку стоимость аренды студии лишь незначительно отличается от квартиры. Такой вариант позволит заработать за счет аренды в 1,7-1,9 раза больше. Планируя расходы, учитывайте, что эта стратегия требует не просто ремонта, а перепланировки помещения, также потребуется переделать электрику, коммуникации водоснабжения. Серьезным минусом такого варианта инвестирования является сложность подбора подходящего объекта: район оживленного спроса по аренде, расположение на первом этаже, конструктив окон должен позволять необходимое зонирование и пр.
5. Покупка жилой недвижимости с целью перевода в коммерческую с последующей продажей или сдачей в аренду. В районах оживленного трафика нередко бывает неудовлетворенный спрос по аренде коммерческой недвижимости. Коммерческая недвижимость может стоить в 1,5-2 раза больше жилой. Главным препятствием на пути реализации такой стратегии является механизм перевода жилья в нежилое помещение. До июня 2019 года порядок был значительно проще. Сегодня же необходимо получить согласие всех собственников соседних помещений, провести собрание собственников всех помещений здания и подготовить по итогам протокол с согласившимся большинством.

• Земельные участки

Земельный участок – это объект долгосрочных инвестиций, на изменение стоимости которого влияет множество факторов: планирование инфраструктурных проектов, планы властей и девелоперов, инсайдерская информация, схемы проведения коммуникаций и пр. Выгода земельных участков в том, что по сравнению с другими видами недвижимости они являются наиболее дешевыми и не требующими вложений на ремонт или оплату ЖКХ.

При инвестировании в землю возможно множество стратегий инвестирования, которые можно разделить на два типа:

1. Покупка с целью перепродажи в будущем.
2. Покупка с целью развития участка: строительство жилья или коммерческой недвижимости. Этот вариант может также предполагать ведение сельскохозяйственной деятельности, организацию туристических объектов.

Преимущества инвестиций в землю:

1. Объем необходимых инвестиций, как правило, ниже, чем при покупке жилья или коммерческой недвижимости.
2. Использование участка может значительно увеличить его стоимость.
3. Возможность переводить земли из одной категории в другую, меняя их назначение.

Низкая вероятность физической утраты актива.

Недостатки инвестиций в землю:

1. Цена участка может как увеличиться, так и значительно снизиться под влиянием множества факторов.
2. Низкая средняя доходность.
3. Необходимость уплаты земельного налога.
4. Важность использования участка по целевому назначению.

• Коммерческая недвижимость

В этот инструмент вкладываются более опытные инвесторы, которые имеют представление о назначении объектов недвижимости. Такое помещение сдаётся в аренду бизнесу, например, магазину, офису, салону услуг и пр. Сегменты коммерческой недвижимости:

• офисы разных классов;
• производственно-складские помещения;
• ритейл;
• гостиницы;
• апартаменты;
• парковочные места и гаражи.

Можно выделить цели инвестирования в коммерческую недвижимость:

1. Получение пассивного дохода. В этом случае пассивный доход является таковым не в полной мере, поскольку он требует некоторых активных действий: разработка концепции объекта, поиск арендаторов и их удержание, обслуживание здания и пр.
2. Сохранение капитала. Как правило объекты коммерческой недвижимости в долгосрочной перспективе растут в цене.
3. Перепродажа. Простая схема получения прибыли: купил дешевле, продал дороже или обменял на что-то более выгодное.

Относительно новый рынок, который из года в год привлекает к себе все большее внимание. Инвестирование в криптовалюту происходит через специальные кошельки, а объектами инвестирования являются токены различных проектов или отдельно существующие монеты.

Существует множество способов инвестирования в криптовалюту, и вот некоторые из них:

• Майнинг

Майнинг (от английского «mine» — добывать) — буквально «добыча» цифровой валюты. Инвестор вкладывает средства в специальную технику, которая решает сложную задачу и добывает криптовалюту. Чем мощнее компьютер, тем быстрее появятся монеты на счете.

• Инвестирование в токены

Покупка монет на бирже скорее похожа на трейдинг, так как цена активов быстро меняется и их приходится быстро продавать. Но некоторые инвесторы придерживаются иной стратегии — они верят в рост монеты в долгосрочной перспективе, покупают токен и забывают о нем на некоторое время.

Например, знаменитый Ethereum в середине 2022 показал большой рост, и за 2 месяца вырос более чем на 100%:

И это еще достаточно короткий отрезок времени. Если бы вы купили эфир в 2020, то получили бы доход в несколько тысяч процентов:

Но не стоит забывать и о рисках, которые так же высоки, как и шанс хорошо заработать. Рынок криптовалют почти непредсказуем, поэтому некоторые монеты могут внезапно обвалиться и доставить кучу проблем инвесторам. Так случилось с токеном Terra (Luna), цена которого 11 мая 2022 года за сутки уменьшилась на 96%:

IDO

IDO (Initial DEX Offering) — продажа токенов, листинг монеты на биржи, первоначальное децентрализованное предложение. Это один из способов привлечения средств инвесторов, обычно осуществляемый на специальных Launchpad-площадках.

IDO проводится в 4 раунда:

Прибыль от IDO для инвестора зависит от множества факторов: репутации проекта, Launchpad-платформы, заинтересованности публики и так далее. Например, на площадке Bybit подобные проекты позволяли инвесторам получать разную прибыль (10, 50 и даже более 100%).

Из этого видео вы узнаете еще о нескольких способах инвестирования в криптовалюту.

В каждой стране своя инвестиционная обстановка, и нет ничего удивительного в том, что в некоторых государствах сфера инвестиций развита на большем уровне, нежели в других.

Россия. 2021 год стал рекордным по количеству инвесторов на бирже, достигнув в первом квартале 12.7 млн человек (+22% к 4 кварталу 2020 года). По оценкам экспертов, за первый квартал 2022 года число инвесторов увеличилось вдвое по сравнению с аналогичным периодом 2020 года. Несмотря на такой скачок, больше половины брокерских счетов остаются пустыми, и примерно пятая часть всех инвесторов имеет более 10.000 рублей на своем счете. В 2021 году наиболее прибыльными активами стали акции, выпущенные российскими сырьевыми компаниями, а покупка золота принесла убытки, как и облигации федерального займа, которые инвесторам пришлось продать из-за увеличивающихся темпов инфляции.

США. Соединённые Штаты Америки — одна из самых экономически развитых стран мира. За первую половину 2021 года приток частных инвесторов на биржу составил 10 млн человек, что равняется показателю всего 2020 года. Во многом на развитие инвестиционного рынка как США, так и всего мира повлияла пандемия. В период с 2019 по 2021 год количество инвесторов в стране увеличилось с 51 до 84 млн человек. В 2021 году высокую доходность продемонстрировали акции компаний из области здравоохранения и технологического сектора.

Китай. Рынок инвестиций Китая развивается как внутри страны, так и за ее пределами. Иными словами, страна привлекает зарубежные инвестиции. Так, в 2021 году больше половины немецких компаний расширили свое производство в Китае. Что касается частных инвесторов, их количество также стремительно растет — по состоянию на конец первой половины 2021 года их число превысило 180 млн человек.

Уоррен Баффет — американский предприниматель, один из самых успешных инвесторов мира. Еще финансиста называют «оракул из Омахи», так как ему не раз удавалось предсказывать движение рынка. Ни для кого не секрет, что Баффет входит в число богатейших людей планеты.

Вот что Уоррен Баффет говорил про инвестирование:

Если понимать, как устроена сфера и как работает бизнес, можно дать прогноз о дальнейшем развитии компании. Следуя за толпой и вкладывая деньги во время хайпа в неизвестные проекты, инвестор рискует лишиться своих средств.

Баффет придерживается принципа долгосрочного инвестирования. Перед покупкой акций инвестору следует подумать о всех возможных исходах и быть готовым оставить их на долгий срок.

Чрезмерная активность на рынке не определяет ваш успех — наоборот, только доставляет вам лишние проблемы.

Американский финансист и инвестор, который с 1977 по 1990 года был руководителем инвестиционного фонда Fidelity Magellan Fund.

Вот, что рекомендует инвестор:

Как и большинство инвесторов, Питер Линч советует заниматься осознанными инвестициями — проводить тщательный анализ рынка и изучать бизнес, в который вы хотите вложиться.

Джон Богл — известный американский инвестор и предприниматель, основатель The Vanguard Group — крупной инвестиционной компании. Богл является автором книг «Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла», «Руководство разумного инвестора. Надежный способ получения прибыли на фондовом рынке» и «Не верьте цифрам». В последней он поделился с читателями правилами предпринимательства исходя из личного опыта.

Джон Богл говорил:

Так американский инвестор выразился про инвестирование в фонды — Джон Богл советует купить акции сразу нескольких компаний из одного сегмента, включенных в инвестиционный фонд, вместо того, чтобы долго анализировать отдельный бизнес.

Американский экономист, инвестор, которого также называют «отец стоимостного рынка». Являлся учителем самого Уоррена Баффета.

Бенджамин Грэм — автор книги «Разумный инвестор», в которой он провёл чёткую грань между инвестициями и спекуляциями:

Также Грэм говорит о том, что разумный инвестор должен думать не только о возможностях, но и о рисках. Безусловно, спекуляции — прибыльный вариант торговли, но чем больше прогнозируемая доходность, тем больше и риск.

Филип Артур Фишер — экономист и инвестор, которого Уоррен Баффет считал «гигантом инвестирования».

Фишер является автором сборника «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы», в котором он рассказал о разных методах выбора компании и советах по составлению инвестиционного портфеля.

Один из самых успешных инвесторов мира, автор книги «Алхимия финансов», в которой он поделился с читателями методами управления своими финансами.

Джордж Сорос считает, что настоящее инвестирование — упорная работа и фундаментальный анализ рынка. Успех в этой сфере, по мнению специалиста, определяется продолжительной работой и терпением.